9度财经:美指重拾升势兑非美货币普涨,日元倒行逆施技压一筹

9度财经直播:北京时间周三(5月24日)9:10,日元出现行情异动,单边走强,在1小时内跳水近40点,随后美指在9:30出现了一波数10点的拉升。盘面上美元兑其它直系货币皆出现了20点的拉升,唯独美日指数无视美指走强不涨反跌。

9度财经:美指重拾升势兑非美货币普涨,日元倒行逆施技压一筹

这主要是由于今日早盘日经225跳水引发市场对日银隐形减码的恐慌,使得宽松货币的执行根基受到动摇。另一方面,杠杆基金削减美元兑日元多头头寸,长线大型投资机构的集体抛盘也是走势异样的原因。

盘面上可以看到,美日先出现了异动于9:10分开始跳水,1小时累计跌幅超40点。随后美指在9:30出现一波拉升,但日元多头仍占据主导地位,盘面上美日继续下挫。

造成日元倒行逆施的主因是日经225短线急挫超1%,这是自今年3月26日以来最大幅度的日内重挫。

由于日本经济面临通缩和经济萎缩的双重风险,迫使日本央行不得不维持负值0.1%的存款利率,并维持80万亿的资产购置规模。这其中包含债市和股市两部分,一方面通过购债可降低实体企业的融资成本,一方面通过购置日本股票的方式来给实体经济输血推动经济发展,据悉日银已经成为日本股市最大的买家,成为了很多公司的大股东。

对于股市,日本政府过去有一个不成文的规定,即如果股市在午盘时跌幅超过0.2%,日本央行就会购买交易所交易基金(ETF)。但在4月9日黑田东彦的第二任任期开始后,日本央行出手护盘的动作明显减少。尽管此举可能只是对此前二、三月份超买水平的修正,但市场投资者却视为日银“隐形减码”的信号,日本央行可能会开始从它的六万亿日元购买计划缓步回撤。

造成日本央行短期态度的转变可能是因为日经指数过高,而采取更灵活的操作将会是常态。此前日经指数达到23000点接近24000点26年以来的高点,日银完全可能考虑采用高抛低吸的策略。目前价位高于其心理预期,但这并不妨碍日银在更低位置的增持,这也与黑田东彦所表达的附有弹性的政策来控制资产定价相一致。 但从长期而言,以国家护盘等外力干预资本市场,并不是一个健康经济体所应具备的状态,一旦通胀和经济达到目标,日银就会逐步“放手”。

除了对日银“隐形减码”的恐慌,杠杆基金减持美元兑日元多头,消化长线账户买单获利了结也是一个因素。据亚洲市场外汇交易员称,在市场显现避险有所复燃的情况下,短线账户多头清仓,消化了周五低点110.61下方的买单。同时,美债收益率的上升使得新兴市场通胀加速、货币贬值,为寻求资产保值的目的对冲风险,这也使得传统避险资产日元成为了市场的香饽饽。

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