9度财经:人民币中间价下调344基点 创逾4个月最大调降幅度

中国央行6月15日(周五)将人民币对美元中间价设定为6.4306,较上一交易日调降344个基点,中间价贬值至2018年1月18日以来最低,降幅创2018年2月9日以来最大。上一个交易日人民币对美元中间价报6.3962,16:30官方收盘报6.3923,23:30收盘报6.4005。

在岸人民币兑美元周四收创近三周新高,中间价升近200点亦创一周新高。周五亚市早盘,美元对离岸人民币小幅上涨,中间价公布后变动不大,北京时间9:18,美元兑离岸人民币上涨0.10%,报6.4236。

美元兑离岸人民币5分钟图

美元兑离岸人民币5分钟图

分析指出,隔夜美元上演先涨后跌的过山车行情,令14日人民币兑美元汇率得以摆脱美联储鹰派加息阴影。

美联储加息影响有限

美联储加息导致美元走强,人民币兑美元在一定程度上承压,有资本外流风险。不过此次加息是市场预料之內的事,央行早前已做足准备,影响有限。

随着14日中国央行并没有跟随美联储6月加息抬高逆回购中标利率,令不少投资机构担心中美利差持续收窄将给人民币汇率未来平稳波动构成新的压力。

兴业银行首席经济学家鲁政委认为,当前市场利率与政策利率的差距仅能容纳2次“5个基点”的加息,且当前中国宏观经济指标不支持市场利率中枢上行,因此中国央行需要对“加息”省着用,不会针对美联储每次加息都亦步亦趋地跟进加息,而是根据国内经济状况变化自主确定利率水准。

此外,短期来看,美联储加息会刺激美元上涨,人民币兑美元会有所下滑。但长期来看,影响甚小。

究其原因,一方面央行实行稳健的货币政策,外汇储备充裕,财政状况良好,金融体系健康。另一方面,中国经济平稳运行,可消化人民币短期贬值风险;而目前人民币已纳入国际货币基金组织“特別提款权”货币篮子,和美元、欧元、日元、英镑共同组成一篮子储备货币决定,境外持有的人民币资產逐步增加。

另外,央行在6月初通过MLF向市场投放了4630亿元,就是为对冲美联储加息做准备,以缓解因美元加息导致资金外流带来市场资金紧缺问题。

“当前整个市场环境与去年初已经大相径庭。”法国兴业银行新兴市场外汇策略主管Jason Daw表示,“随着中国热钱波动减少、人民币汇率摆脱单边下跌预期且双向波动弹性加大、利率独立性正在增强,美联储加息对中国利率的传导效率正在下降,因此中美利差持续收窄对资本外流压力增加的正相关性效应也在随之削弱。”

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