原油交易提醒:库存增加难撼油价高企,警惕美元走强

9度财经讯:周四(4月26日)亚市早盘,美油维持上行的走势。早些时候,受EIA原油库存意外增加的影响,美油出现了一波下挫并创出了近期低点于67.11美元,但由于OPEC减产协议合规度续传新高以及伊朗核协议问题阴云未散,美油随后快速回升。目前美油交投于68.38美元,日内高点和低点于68.44美元和67.96美元。

原油交易提醒:库存增加难撼油价高企,警惕美元走强

API和EIA原油库存均意外增加令油价承压

北京时间周三(4月25日)22:30,EIA(美国能源信息署)公布的截止4月25日当周原油库存报告,具体数据显示,上周美国原油库存意外增加217万桶,预期减少126.77万桶;库欣原油库存增加45.90万桶,精炼油库存减少261.10万桶,预期减少121.94万桶;汽油库存意外增加84万桶,预期减少152.54万桶。

知名金融博客零对冲表示,周三凌晨API公布数据显示,原油库存意外增加,施压油价跌幅扩大;EIA数据显示,原油和汽油库存均意外增加,且美国原油产量续创新高,数据公布后油价快速下挫。

美国借贷成本居高不下或令油价承压

美国政府借贷成本本周创下了自2013年以来的最高水平,因而也降低投资者对于风险的偏好。但是有分析师表示,布伦特原油也许还没有到达2018年的高点。

受到6月即期合约巨额溢价的诱惑,基金经理人在布伦特原油期货和期权中持有创记录数量的头寸,这使得长期来看布伦特原油仍有利可图。

但是考虑到市场已经持有了大量的长期原油多头头寸,这使得投资者对于未来的资金流入存疑。

布伦特原油的远期曲线截止到2018年末仍将维持在70美元上方,同时截至2020年油价将依然维持在60美元上方。

但是美国债券收益率升至3%上方已经促使美元创出了3个月的高点,这也使得非美币投资者购买原油的成本上升,即使近几周原油和美元同步上涨,但是这可能最终会导致原油承压。

世界银行调高油价预期

世界银行在其大宗商品市场4月展望中表示,油价今年预计将上涨至平均65美元/桶,超过2017年的平均53美元/桶,这主要是强劲的消费需求以及OPEC持续减产的努力。

世界银行目前预测能源大宗商品,包括原油、天然气以及煤炭的价格较之2017年将会跳增20%,而2017年10月世界银行给出的预测是增长16%。

世界银行发展经济学高级主任兼代理首席经济学家山达扬·德瓦拉扬表示,全球经济的加速增长以及需求的迅速上升是推动大宗商品广泛基础价格上涨的关键因素,预测未来价格还将出现进一步的上升。

世界银行高级经济学家、《大宗商品市场前景》报告主要作者约翰·巴菲斯表示,强劲的原油需求以及OPEC和非OPEC国家在减产协议上的高度合规使得原油供给出现了短缺。

世界银行在其大宗商品展望中表示,尽管油价水平自四月将会出现回落,但是总体上而言它们将会受到减产协议以及强劲需求的支撑。

许多分析师和投资银行也持有相同的观点,在未来几个月,美页岩油产量有所受限,同时几个产油国面临着地缘政治的紧张局势,同时美国可能不会放弃对于伊朗的制裁,这可能会推动油价的进一步走高。

当提及到油价下行的风险时,世界银行表示,在减产协议的合规度有所减弱或者是完全终止的时候,利比亚以及尼日利亚原油产量有所增加的时候,或者美页岩油产量增速高于预期的时候,对于油价的预期将会减弱。

原油服务利润率存在上行空间或续推油价

世界最大的油田服务公司给投资者的建议是:耐心等待会有回报的。

尽管第一季度的收益是低于预期的,但是世界上最大的服务提供商斯伦贝谢有限公司表示,该公司计划今年在北美页岩中增加约100万马力的岩石破碎泵以获取更多的利润。“水力压裂王”哈里伯顿公司表示,预计利润率将恢复到在经济低迷前的20%的水平。

这两家公司的乐观预期来源于WTI的价格近期上涨至了70美元/桶,这是一个很强的心理复苏信号,同时沙特表示未来将会看到布伦特原油上涨至80美元。如果油价上涨至这一水平,那么原油勘探公司将会向服务提供商支付费用以进一步开采他们的油田。

哈里伯顿首席执行官杰夫米勒在财报公布后的电话会议上表示,他对北美的页岩油前景感到兴奋,3月出口路径清楚地显示了公司正走在利润正常化的道路上。

尽管美国原油钻探和水力压裂的活动正处在3年的高点,但是这家行业的顶级油田承包商一直在与投资者缺乏热情作斗争。尽管WTI价格上涨了7.5%,但是费城服务指数仅仅只上升了3.5%。

消费者更为谨慎的支出计划加上对于二叠纪盆地的生产担忧,使投资者基本上处于观望状态。

美国原油出口或增加

将WTI原油输往墨西哥湾沿岸出口码头的石油贸易商正从二叠纪盆地的快速供应增长中汲取经验。

2017年产量增加80万桶/日,超过了管道建设速度并超过了现有的输油能力,使得该地区原油价格比国际基准布伦特原油低近13美元,这是三年来最大的差值。这大约是通过管道或者是油轮将原油出口至欧洲的成本的两倍,这意味着美国的原油出口可能会进一步的增加。

技术分析

4小时图上,昨日提到如果形成死亡三角将会出现加速下行走势。尽管昨日收出两根下影线,但是于60日均线获得支撑,随后再次反弹,同时5日均线拐头,下行的走势有所缓解。

目前美油的震荡走势愈发明显,目前美油交投于67.25至69.5的宽幅区间内,短时间将维持震荡走势。短时间上方最直接的压力是68.7美元。

任何时候只要明确跌破了67.25美元,美油将有进一步回落的可能。

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